はっしゃんが執筆している書籍(2022年夏発売予定)で
Excelを使った同業他社比較分析を紹介することになりましたので、
実際にはっしゃんがExcelで企業分析していた頃の
自作分析シートを無料ダウンロード提供します。

これまではっしゃんが公開した分析シートには、

などがあります。

同業他社比較シートについて

今回紹介するのは、同業他社比較の分析用に作成した
「同業他社比較シート」で４社の決算を比較するツールです。

はっしゃん式では、おなじみの
理論株価を算出することもできます。
(一部の例外処理が省略されている簡易版になります。)

はっしゃんは主に投資候補をライバル同士で比較して
特徴や強み、弱みを探るために利用していましたが、
同じ業界でも収益構造や資本施策などはかなり異なるため
かなり有用なツールだと思います。

同業他社の決算書を比較することで、
投資先や投資候補を客観視することができますし、
場合によっては、ライバル企業の方がいいのでは？
なんてことがあるかもしれません。

ご活用いただければ幸いです。

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自分で分析してみよう

決算書から財務三表の数字を１つ１つ拾っていって、
企業のファンダメンタルズを
手作業で分析していくことは、
投資家としてのスキルアップにも、
有効なのではないかと思います。

はっしゃん自身、現在は自作プログラムでの
プログラム分析が中心となっていて、
Excelは一部のデータ入力に使う程度ですが、
企業分析を志した頃にExcelで積み重ねた
ノウハウが原点になっています。

理論より実践という言葉がありますが、
分析と投資判断の積み重ねが、まさに実践ですね。

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同業他社比較シートの使い方(入力編)

【はっしゃん式】同業他社比較シートでは、
決算書から数字を入力していくだけで、
４社までの財務データを比較できます。

シートは１枚で３つのセクションに分かれています。

同業他社比較シート(入力編)

表の上に４社のコードや会社名を入力します。
入力欄のセル背景色を薄い黄色にしています。

各社の決算短信(本決算)から科目を入力していきます。
・損益計算書(PL)の7項目
・発行済株式数と株価
・バランスシート(BS)の2項目
・キャッシュフロー計算書(CF)の4項目
・今期会社予想
入力していくと、他の指標が自動計算され、
グラフが少しずつ完成してきます。

入力後のシート

ドラッグストア業界４社の決算データを入力した画面です。
　・コスモス薬品 2021年5月期 決算短信
　・ウェルシアホールディングス 2022年2月期 決算短信
　・ゲンキー ドラッグストア 2021年6月期 決算短信
　・ツルハホールディングス 2021年5月期 決算短信

決算分析の基本は、こちらの記事をご覧ください。

【投資心得10ヵ条】第5条：決算から業績を予測して企業価値を計算する優位性

同業他社比較シートの使い方(分析編)

はっしゃん式同業他社比較シートでは、
入力セクションにデータ入力すると、
グラフ表示セクションや詳細表示セクションに
データが自動反映される仕組みです。

比較グラフ表示

　先ほどデータ入力したドラッグストア業界４社の比較グラフです。

以下にグラフの見方を簡単に紹介しますが、
決算書分析の知識が必要となります。
近日発売予定のはっしゃんの著作をお待ちください。

自分で分析するメリット

このシートでは、一般にはあまり知られていないような
企業同士の特性や強み・弱みを抽出し比較することができます。

このような決算書データに隠された
企業の特性や強みを知ることが、
投資方針を柔軟かつ強固にし、客観視な投資判断の礎
となっていくことでしょう。

自分でする企業分析に興味がある方は、ぜひチャレンジしてみてください。

同業他社比較で、利益率や成長率からオンリーワン企業を
探す方法については、下記コラムも参考にしてください。

【投資心得10ヵ条】第6条：同業他社比較でオンリーワンを探して投資する優位性

同業他社比較シートのダウンロード

使用条件

はっしゃん式決算分析シートは、無料提供しますが、はっしゃんの著作物です。
ダウンロードした場合、下記の使用条件に同意したものとみなします。

ダウンロード

下記リンクをクリックして、ダウンロードしてください。

>【はっしゃん式】同業他社比較シートのダウンロード (comp4_sheet.xlt)