決算期に入ってきましたので、
はっしゃんが自ら開発して
実際に使用している決算分析ツールの
使い方を紹介させていただきます。

お金の流れをビジュアル化して、
分かりやすく表示するツールで、
投資判断にとても役立ってます。

初心者の方でも簡単に使えますので、
ぜひご活用いただければと思います。

キャッシュフロー計算書とは？

上場企業の決算書を構成する「財務三表」の１つで、
決算期間のお金の流れ（キャッシュフロー）を、

に区分して表示するものです。

信越化学のキャッシュフロー計算書

先日の中間決算のキャッシュフロー計算書です。
１ページだけの簡単なものです。

とはいえ、決算書なので、
ちょっと難しそうに感じますが、
見るポイントは決まっています。

赤枠の５つの数字をピックアップするだけでＯＫ。
数字左の△印はマイナスという意味です。

この５つの数字と売上数字を入力するだけで、
キャッシュフローのビジュアルチャートを
作成することができます。

売上は決算短信の表紙から持ってきます。

決算書の３つの数字から理論株価を計算するツールはこちら

超簡単！理論株価電卓で「真の企業価値」を計算する方法

キャッシュフロー[ＣＦ]チャートの使い方

分析ツールのページを開きます。
ＰＣでもスマホでも使えます。

ツール画面をスクロールして、
中ほどのパラメータ設定画面に
キャッシュフロー計算書と売上の数字を入力します。
(銘柄コードも入力すると会社名を表示できます。)

入力できたら、[更新]ボタンをポチ。
これだけ。

キャッシュフロー[ＣＦ]チャートの見方

数字が正しく入力できていたら、
キャッシュフロー計算書の内容を
ビジュアルチャート表示できると思います。

左から期首のキャッシュ残高に
営業ＣＦの利益を加え、
投資ＣＦへの支出を減じ、
財務ＣＦも引いて、
為替差損等を調整して、
期末のキャッシュ残に至る流れが
ビジュアル化されました。

さらに、キャッシュフローの
簡易評価も表示します。

信越化学の場合は、営業ＣＦマージンが
26.3%と非常に優良な水準にあり、
その利益の大部分を投資に回して、
残りは配当金と借金返済に宛てています。
お手本のようなキャッシュフローです。

数字を入力するだけで分析できますので、
ぜひ、皆さんも持株のキャッシュフロー分析に
チャレンジしてみてください。

キャッシュフロー[ＣＦ]チャートの項目とサンプル事例解説

キャッシュフロー[ＣＦ]チャートの見方を
項目ごとに簡単に説明します。

５つ６つの数字を入力するだけですので、
たくさんの企業のキャッシュフローを
ビジュアル化してみると理解が早いと思います。

キャッシュフロー残高

大きいほど好ましいです。
資金ショート＝倒産になります。

期首と比べて増加しているのが好ましいですが、
小幅マイナスは気にする必要はありません。
(ツールはマイナス時、評価を下げています。)

営業ＣＦ

こちらもプラスが大きいほど良いです。
また、損益計算書の利益と営業ＣＦの差が大きい場合は、
営業ＣＦの内訳を確認しましょう。

例）最終利益が黒字なのに、営業ＣＦが赤字とか。

投資ＣＦ

マイナスが大きいほどよいです。
営業ＣＦを超えない範囲が妥当水準ですが、
成長株の場合は、超えることもあります。

プラスになるのは異常ですので、
資金繰りに問題がないか確認します。

財務ＣＦ

小さめのマイナスが普通ですが、
増資や新規借入時はプラスになります。
プラスの場合は内容を確認します。

特に営業ＣＦマイナス、財務ＣＦプラスで
Ｃ残高が減少するのは危険な兆候です。

損益計算書(ＰＬ)を見える化できる無料ツールはこちら

無料ツールで損益計算書(PL)を見える化して事業価値を評価する方法

参考：キャッシュフロー[ＣＦ]チャートの評価基準

ツールでは、入力データから簡易評価を
計算して出力する機能を用意しています。

簡易評価では営業ＣＦマージンと
営業ＣＦ、投資ＣＦ、財務ＣＦの組み合わせの
２種類で評価します。

投資判断の参考にしてください。

営業ＣＦマージン評価

営業ＣＦマージンとは、
売上に占める営業ＣＦの割合で、
営業利益率のキャッシュフロー版です。

ツールでは以下４段階で評価しています。

営業ＣＦ、投資ＣＦ、財務ＣＦの組み合わせ評価

期末残高が期首より大きいか少ないかと、
各キャッシュフローのプラス・マイナスで
４段階に評価しています。

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無料ツールでバランスシート(BS)を見える化して資産価値を評価する方法

ご参考になれば幸いです。

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