はっしゃんです。

今回のテーマは東証プライムの再定義です。

東証から2022年4月4日スタートとなる
新市場区分が発表されましたが、
その内容は予想通り期待外れでした。

動画解説

１００銘柄をチャート解説した動画です。

※なお動画から2022.04.01時点で２銘柄が入れ替えになっています。
追加
2768 双日
6966 三井ハイテク

除外
4536 参天薬
7453 良品計画

市場再編の目的

今回の新市場の期待外れ感は、
本来の目的であった
「外国人投資家に買ってもらえる新市場創設」
ようするに日本市場の復活プランが
骨抜きにされたことが大きいと思います。

下ツイートにふぁぼが集まりましたが、
東証１部の1841社が東証プライムへ横滑りとなり
目新しさはありません。

外国人投資家に買ってもらおうってこと
だったと思うけど悪い意味で日本的だなと
プライムは海外市場で勝負している200社程度で十分かと🤔

東証プライム、1841社上場　基準厳格化で新陳代謝狙うhttps://t.co/GOetr7pHKH

— はっしゃん投資家Vtuber (@trader_hashang) January 11, 2022

東証１部の問題点は、

など。
外国人投資家の資金を呼び込むには
海外市場と比べ見劣りしています。
ようするに投資して儲かると思えないのです。

実際には、日本企業のすべてがダメ
というわけではないので、
魅力的な市場区分を打ち出すことで
現状を打破する予定だったのが、
「東証１部から外れるのは困る」
という抵抗から改革が骨抜きにされた
のは想像に難くありません。

これでは、どうしようもないので
今回は個人投資家はっしゃん独自に
東証プライムの条件を策定し
問題提起することにした次第です。

いつか日本市場が復活することを願って。

株を長くホールドするために必要な３つのこと

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東証プライム３つの新基準

早速ですが、はっしゃんが提言するのは
次の３つの基準です。

シンプルですね。

ＲＯＥで持続的な成長を見る

１つめのＲＯＥ８％以上は、
２０１４年に経産省プロジェクトでまとめられた
通称「伊藤レポート」で
企業の持続的な成長に最低限必要と提言された基準です。

となりますが、はっしゃん式では

で算出するようにしました。
企業価値は今期予想が重視されること。
そして、特別損失や特別利益といった
本質的ではない収益をカットすべき
と考えているからです。

海外売上比率で将来性を見る

２つ目が海外売上比率３０％以上です。
人口減少社会に突入した日本において
国内市場のみで勝負している企業を
投資対象とするのは、外国人投資家の
視点で考えると難しいと判断しました。

持続的な成長をうたうのであれば
ある程度は海外に進出して勝負し、
成功を治めている必要があるでしょう。

この条件で、ＫＤＤＩやＪＲ各社など、
一般的に優良企業とされている銘柄でも
海外展開していない企業や海外比率３０％以下の
国内型企業は除外することにしました。
これが、はっしゃん式一番の特色です。

※海外売上比率は四季報を参考にしました。

時価総額５０００億円以上

３つ目の時価総額５０００億円以上は、
外国人投資家が投資する目安となる
時価総額基準をそのまま採用しました。

これら３条件で新市場区分が導入される直前の
２０２２年４月１日終値でスクリーニングすると
ちょうど１００銘柄がピックアップされました。

はっしゃん式東証プライム１００

はっしゃん式東証プライム基準

これらに準拠する１００社の
ファンダメンタルズの平均値は、
次のようになりました。

海外のプライム市場と比較しても
流動性、収益性、持続的成長性
どれも全く遜色ない数字ですし、
自信を持って外国人投資家に買ってもらえる
プライム銘柄と言えるのではないでしょうか。

投資はリターンを期待して行うものですから、
外国人投資家を呼び込むためには、
持続的な成長を打ち出すことは不可欠です。

日本市場と日本企業の復活を期待します。

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ランチェスター戦略で成長株を探す＜５＞個人投資家と弱者の戦略

はっしゃんの投資心得10ヵ条

【投資心得10ヵ条】第1条：弱者が相場で勝ち抜くための選択と集中の戦略

【投資心得10ヵ条】第2条：企業価値が予測可能な銘柄に限定して投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第3条：消費者ビジネスの勝ち組を発掘して投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第4条：月次情報で業績変化を先取りして投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第5条：決算から業績を予測して企業価値を計算する優位性

【投資心得10ヵ条】第6条：同業他社比較でオンリーワンを探して投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第7条：株価チャートと業績の連動性・類似性で投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第8条：長期投資で成長に比例して配当が増大する優位性

【投資心得10ヵ条】第9条：成長が続く限り何年でも保有し続ける利大損小の優位性

【投資心得10ヵ条】第10条：ストレスとうまく付き合って投資家として成長する優位性