はっしゃんです。

今回は損切り回数を減らす
４つの方法を紹介します。

動画版公開

動画がお好みの方はこちらをごらんください。

損切りは常に正しい

損切りした銘柄が大きく反発して
失敗してしまった！
と後悔したことがある方いませんか？

例えば昨日損切りしてしまって
失敗したと思っている人

損切りの判断が間違っていたのではなく
エントリーの判断が間違っているのだよ

損切りは常に正しい https://t.co/E88vBid4ks

— はっしゃん投資家Vtuber (@trader_hashang) April 22, 2021

このツイートに４００以上もいいね！
をいただきましたので、
あるあるなんだと思います。

でもこれ、損切りの判断が間違っているのではなく
エントリーの判断が間違っていたんですよね。

損切りは常に正しいのです。

損切りを後悔しても
なんの生産性もないけど
エントリーミスを分析して
次回に活かすことで
投資スキルは向上していきますよ。

損切りが多くなる理由

これまでブログで何回か損切りが大事
と書かせていただいていますが、
「何回買っても損切りになってしまう」
「損切りばかりで資金が減ってしまう」
「損切り回数が増えるだけで上達しない」
のような声もいただいています。

※三振に置き換えて考えてみてくださいね。

はっしゃん自身の経験も踏まえ、損切りの大切さについて書いた記事はこちら。

株で勝てない人に読んでほしいリスク管理と損切りで超初心者を卒業する方法

なぜ、損切りになってしまうのか？
その原因を突き詰めると
　１．銘柄選択が悪かった
　２．買ったタイミングが悪かった
のいずれかになりますが、
しょせん結果論ですよね。(笑)

同様に投資家スキルの視点からは、
　１．運が悪かった
　２．単なるスキル不足
のいずれかになると思います。

このうち、損切りの原因を分析して、
同じ失敗をしないよう学習することで、
スキル不足での損切りは減らせると思います。

バリュー投資と成長株投資の違い

ちなみに投資スタイルによって
損切りの重要性は異なります。

下図はバリュー投資と成長株投資の違いについて
簡単にまとめたものです。

ミスプライスで割安に買うのが前提のバリュー投資と
成長期待で割高で買う成長株投資とでは、
損切りの重要性が全く異なることが分かると思います。

バリュー投資には損切りは不要ですが、
(厳密には資産価値の前提条件が変わると損切りする)
成長株では損切りが不可欠となります。

ですので自分がバリュー投資しているハズなのに
含み損が不安になって損切りするのはおかしいし、
逆に自分が成長株投資をしているのに
含み損を抱えてガチホしてしまうと最悪死にます。

損切り回数を減らす方法

損切りの回数を減らすためには、
損切りの確率が高い局面でのエントリーを
減らすことが効果的です。

人気株で勝負しない

最初は最も簡単な方法です。

などの取引を敬遠しましょう。

これらカテゴリーの株は、
ハイリスク・ハイリターン。
大きく上げる可能性もありますが、
逆に大きく下げることも多く、
値幅の大きいプロ、上級者向け銘柄です。

こういう銘柄は賞味期限が過ぎると
ほとんどが下がってしまいます。
握っているのは買わされた養分ばかり。(笑)

初心者が百戦錬磨の上級者と戦って
勝てるわけがありませんよね。

投資サイトや投資本、twitterなどで
銘柄が紹介されることもありますが、
株価が上がる下がるだけのものは、
養分にされるだけですので、
避けた方がよいでしょう。

まぐれで１、２回勝つことがあっても
勘違いをしてはいけません。
１回の失敗で大負けしてしまいますよ。

銘柄には割安度や流動性などの難易度があります。高難度は避けましょう。

投資難易度チェックリストで投資スキルに合った銘柄を選ぶ方法

利大損小を実践(利確しない)

株価が順調に推移して上昇すれば、
含み益が増えてきますので、
損切りの可能性は少なくなります。
含み益がある銘柄が増えるほど、
損切りの発生確率は低下します。

一方、利益が出た銘柄を売却すれば、
損切りではなく「利食い」になりますが、
せっかく上昇した銘柄を利食いして
ほかの銘柄に乗り換えることで、
損切りの可能性は元に戻ります。

利食いは利大損小に逆行する行為です。
損切りの確率を低くするための方法の１つは、
実は利食いをしないことです。

はやく利益確定したい気持ちは分かりますが、
含み益を利確すると損切りの確率は上がります。
取引時間が短くなるほど投資難易度は上がります。
初心者ほど利食いまでに長い時間をかけるべきです。

利大損小の考え方を取り入れ、
利を伸ばすことで、損切り確率を減らしましょう。

ただし、利大損小の「損小」を適用すると、
小幅な損切り回数は増加します。

損切りになりにくい企業の探し方は、ランチェスター戦略がおすすめです。

ランチェスター戦略で成長株を探す＜１＞強者の戦略と弱者の戦略

理論株価より高い銘柄を買わない

株価には２種類あります。
それは、理論株価より高いものと低いものです。
前者は割高とされ、後者は割安とされます。
理論株価＝判断基準ですね。

理論株価は算出方法は様々で、
はっしゃん自身も「はっしゃん式理論株価」を
独自に算出して公開していますが、
ここで大切なことは理論株価の計算方法よりも、
割高・割安・適正の判断基準を持って
エントリーしているかということです。

理論株価ですが、簡易な方法としては、
日本株平均であるＰＥＲ１５倍を理論株価とする
などの方法もありますが、このブログでは、
はっしゃん式理論株価で話を進めます。

さて、株価は、長期的にみれば
理論株価に収斂することが
統計的に確認されています。

つまり、理論株価より高い株価を買うことは、
損切りの確率が高くなるということです。

同様に、統計データからは、時価総額が小さいほど
理論株価より割高になることが分かっています。
つまり、小型株は損切りしやすいということです。
(その分、当たれば大きいので個人投資家に人気です)

買いたい銘柄が出てきたときは、
念のため理論株価を確認してみてください。
（煽り屋さんの銘柄とか要注意）

もしも、理論株価より高かった場合は、
買うのを止めろとは言いませんが、
買うのを少し延期してみてください。
(次の決算を確認することが望ましい)

買うのを少し延期すべき理由は、
１のケースの避けられる失敗を回避すること。
さらに、２のケースの上昇確認をとること。
です。

２のケースでは、株価もさらに上昇しますが、
株価と業績が連動して上昇が継続しやすく、
損切りの確率は低くなります。

(ただし、サプライズ的な決算となった場合は、
理論株価の上昇以上に株価が上昇することもありますので、
値動きが大きい場合は注意してください。)

このように判断基準を持ち、時間を有効に使うことで
損切りの確率を低くするように工夫することができます。

理論株価は無料ツールで簡単に計算することができます。

超簡単！理論株価電卓で「真の企業価値」を計算する方法

決算や四季報のサプライズを狙う(先回りも含む)

前述の「理論株価より高い銘柄は買わない」
を一歩進めた考え方です。

実は、理論株価が変動するタイミングは
決まっていることが多いので、
その変動タイミングを狙ったり
先回りして買う方法になります。

変動タイミングを狙う

変動タイミングを狙う場合は、
例えば、年４回の決算数値を確認して、
理論株価を計算してから購入判断します。

理論株価が大きく上昇した時のみ買っておくと、
損切りになる可能性はかなり低くなります。

先回りして買う

次に先回りして買う方法ですが、
この方法は中級者向けとなります。

具体的には、決算が発表される前に、
客観的な事実を積み上げて決算結果を推定して、
市場コンセンサスと乖離がある銘柄を見つけ出し、
先回り買いするというものです。
(四季報や月次情報をターゲットにすることもあります)

成功すると大きな利益を得られますが、
失敗するとダメージも大きくなります。

失敗と成功がはっきり分かるのも特徴で、
ダメなら想定内の損切りをすればよいだけです。
先回りに成功した場合は、損切りの可能性は非常に低くなりますので、
長期で見れば、失敗の損失は成功報酬で十分にカバーできます。

業績と株価の関係を考えると、決算発表期の売買がおすすめです。

成長株を買うなら決算発表の時期をお薦めする理由

損切りが減るとどうなる？

いかがでしょうか？

損切りは、あなた自身を
・想定外の出来事
・分析ミス・考慮不足
・実力不足・匹夫の勇
から守ってくれるせーフィティネットなんですね。

だから、まだまだ実力不足で
分析ミス・考慮不足も多い初心者のほど
損切りのメリットが大きい
と言えるわけです。

そして、上の４つの方法は、はっしゃん自身が
実際に実践している方法です。
これらの工夫をすることで、
スキル不足による損切りは減らせると思います。

売買回数はかなり少なくなると思いますし、
保有期間は長くなり、失敗と成功がはっきりしてきます。
そして、

が出来るようになってくると思います。
これぞ、「はっしゃんのスロートレード」というわけです。(笑)

持株会は長期資産形成に有効です。利用可能な方は検討してみましょう。

投資家による投資家のための、持株会で株長者になる方法

それでも損切りは発生する

しかし、それでも損切りは発生します。(笑)
少なくともゼロには出来ないのです。
それは、損切り＝投資の一部だから。

実は、はっしゃん自身もいまだに
利食いより損切りの方が回数は多いのです。

当たり前だと思っているので、
全く気にしていませんが。(笑)

イチロー選手でも通算打率は３割３分程度なので
アウト数がヒット数の２倍以上あるわけです。
だから失敗が多いことを受け入れる。

損切りも同じことが言えますね。
損切りを想定外と考えるのではなく、
想定内の失敗と捉えて受け入れることで、
投資家としての柔軟性は上がると思います。

イチロー選手のようには難しいですが、
損切りとうまく付き合っていきましょう。

イチロー選手の名言は、株式投資に役立つことが多く勉強になるものばかりです

イチロー選手の名言をヒントに株式投資のゴールを目指そう

【参考】はっしゃんの年間取引日数と保有年数

最後に、損切り回数を減らす方法を実践してきた
はっしゃんの事例を紹介します。

取引日数

はっしゃんがアベノミクス以降で取引した日数と
株式投資パフォーマンスです。

平均すると年間6日程度(+33.9%)です。

今回ご紹介した４つの方法で
損切りして売買回数を減らしても
パフォーマンスは出せますよ。

保有年数

続いて、はっしゃんの主力３銘柄の
保有年数も紹介します。

打診買い程度の期間も含みます。
３銘柄で金融資産の70%以上ですが、
含み益がたくさんあるので、
損切りの不安はありません。

利大損小は最初1-2年は難しいですが、
5年、10年経つと実りも大きいと思います。

長期投資で成功するためには、取引回数は少なくする必要があります。

長期投資に必須！株を長くホールドするために必要な３つのこと

株初心者のためのランチェスター戦略

ランチェスター戦略で成長株を探す＜１＞強者の戦略と弱者の戦略

ランチェスター戦略で成長株を探す＜２＞商品価値とマーケティング

ランチェスター戦略で成長株を探す＜３＞新しい価値の創造

ランチェスター戦略で成長株を探す＜４＞差別化と集中と成長

ランチェスター戦略で成長株を探す＜５＞個人投資家と弱者の戦略

はっしゃんの投資心得10ヵ条

【投資心得10ヵ条】第1条：弱者が相場で勝ち抜くための選択と集中の戦略

【投資心得10ヵ条】第2条：企業価値が予測可能な銘柄に限定して投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第3条：消費者ビジネスの勝ち組を発掘して投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第4条：月次情報で業績変化を先取りして投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第5条：決算から業績を予測して企業価値を計算する優位性

【投資心得10ヵ条】第6条：同業他社比較でオンリーワンを探して投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第7条：株価チャートと業績の連動性・類似性で投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第8条：長期投資で成長に比例して配当が増大する優位性

【投資心得10ヵ条】第9条：成長が続く限り何年でも保有し続ける利大損小の優位性

【投資心得10ヵ条】第10条：ストレスとうまく付き合って投資家として成長する優位性