はっしゃんです。

今回は長期投資・成長株投資と
配当の関係について整理してみます。

インカムゲインについて

長期投資ではインカムゲインも重要です。
金利なしの金融商品に大事なお金を
つぎ込むのは考えにくいでしょう。

成長株投資の最大の目的は、
キャピタルゲインになりますが、
インカムゲインも狙えるなら最高です。

インカムゲインのメリットは持続性です。

株式を持っている以上、
時価は株価に左右されて変動を余儀なくされますが、
そこから得られるインカムゲインは、
株価ほど変動しません。

もちろん、配当も業績によって
減配などのリスクはありますが、
ゼロになってもマイナスにはなりません。(笑)

できるだけ長く投資したいなら利食いは避けることです

長期投資に必須！株を長くホールドするために必要な３つのこと

配当性向について

ＥＰＳ（１株利益）の何％を
株主配当として還元するかの比率を
配当性向といいます。

例えばＥＰＳが５０円で
配当性向が２０％の企業なら
１株配当は１０円になります。

株主への利益還元方針として
配当性向を公表している企業も多く、
これらについては、決算書の
「会社の利益配分に関する基本方針」
などの項目で確認することができます。

損切りは必要ですが、回数を減らす工夫もできます。

初心者必読！損切り回数が激減する４つの方法

成長株と増配の関係について

成長株への長期投資が成功した場合、
ＥＰＳの増加に比例して、
配当も増配が期待できます。

インカムゲインは出世街道を進んでいく
ように増加しつづけることがあります。

ただし、企業が成長初期にある場合は、
配当よりも投資を優先するので、
配当還元は抑えられるのが普通です。

長期投資において、
もっとも優先すべきは成長性ですので、
企業の成長ステージによって、
配当還元の位置づけが異なること。
インカムゲインは二次的要素であること
を理解しておきましょう。

長期目標を持って、続けることが大事です。

月額３万の投資１５年で老後資金２０００万を作って配当生活する方法

成長ステージと配当還元の関係について

成長初期の企業

新興企業など成長初期にある企業は、
成長余地も大きく事業投資を優先します。

インカムゲインは少なくなりますが、
投資に成功すれば、
大きなキャピタルゲインが期待できます。

成長中期の企業

事業が安定成長するようになると、
売上、利益、純資産が
バランスよく増えていきます。

この時期の企業は、
内部留保にも余裕が出てくるため、
売上や利益の増額に比例して、
増配する傾向があります。

ＥＰＳの成長や配当性向から
インカムゲインをある程度
予想することも可能です。

設定する目標を変えると結果も変わります。

株価ではなく本質的価値を見る長期投資５つのマイルストーン

成長末期の企業

事業成長が鈍化してきて、
売上や利益が横ばいになり、
減収減益も出てきます。

通常、売上や利益が減ると、
株主還元も減らさざる得なくなり、
減配となります。

ただし、体力ある優良企業は、
成長が減速しても当面の間は、
配当を維持する傾向があります。

しかし、売上や利益が減少する中で、
新規事業に投資せず、
株主還元を拠出し続けることで、
企業の競争力が失われていき、
企業価値、株価は下がっていきます。

このような企業は、
配当を維持できる水準を
業績が下回ると減配となり、
配当で維持されていた株価も
暴落して大きなロス要因になる
場合がありますので、
注意が必要です。

手に入れたダイヤモンドは手放さないことです。

ダイヤの原石を探して10バガーを獲得する３つの条件

累進配当企業について

超大企業では累進配当施策を
採用しているところもあります。

累進配当施策は、

という株主還元重視の施策です。

例えば、ＮＴＴの場合ですと、

のように１０年連続で増配を続けていて、
配当は３倍以上になっています。

ＮＴＴの詳しい配当解説はこちら

＜9432＞株価３００万円のＮＴＴを30年間保有した累積配当金額

似たような累進配当企業には、

などがあります。

これら企業への投資も
注意が必要です。

売上や利益と配当の伸びが
一致しているのが理想ですが、
そうでないことが多いからです。

成長株と呼べる企業はなく、
頂点を過ぎた企業が多そうです。

いずれも巨大企業だけに
余力十分でしょうが、
投資するに当たっては、
業績に懸念や不安がないか
よく確認するようにしましょう。

将来の企業価値を求めて、それで投資判断します。

決算短信の先頭ページから５年先の企業価値を計算する方法

配当ＷＥＢで配当格付チェック

配当格付とは、配当株を

の評価項目で６段階に格付けした
はっしゃんが独自に算出している
長期安定運用におすすめの評価指標です。

配当重視の投資では、
配当利回りや配当性向が重視され、
企業価値や業績リスクが
軽視される傾向にあります。

配当ＷＥＢでは、利回りランクをベースに、
リスク度で減点して配当株を格付け。

配当を基準に長期投資できる銘柄の
目安を提供しています。

理論株価は市場評価の傾向と同じくＲＯＥで決まります。

理論株価で未来の企業価値を計算して長期投資利益を得る方法

長期投資・成長株投資の理想形

長期投資・成長株投資での
理想形のひとつは、
成長株でテンバガーを取り、
配当もテンバガーになって
キャピタルゲインと
インカムゲインの両取り
を狙うことです。

できれば元本利回り２０％以上で、
投資元本は配当金で回収します。
そして、究極的には元本以上の利回りとなる
元本利回り１００％以上を狙えます。

そのために必要なのは、
長期的に成長を続ける
優良企業に投資し続けること。
小さな利益で手放さないこと。

業績と株価が連動していて、
売上、利益、純資産、配当が
バランスよく増加していく。

１０、２０年と投資できる
よい投資先を探しましょう。

投資元本を配当で回収できる成長株

最後に、はっしゃん自身の主力株で
１０年以上保有しているＲ社で
配当金で投資元本を回収してしまった
事例を紹介します。

成長株でもあるＲ社は、
配当利回りこそ高くありませんが、
ほぼ毎年のように増配していて、
配当金は、購入時の１５倍まで
増えています。

配当利回り５％の銘柄でも
元本回収に２０年必要ですが、
この成長株は１３年で達成。

現在の元本利回りは約１８％。
数年ごとに元本をもらえる計算です。

成長株投資の最大の目的は、
キャピタルゲインになりますが、
インカムゲインも狙えるなら最高ですね。

ご参考になれば幸いです。

長期投資は、３年保有ルールから。

目から鱗の３年間売らないルールから長期投資を始める方法

株初心者のためのランチェスター戦略

ランチェスター戦略で成長株を探す＜１＞強者の戦略と弱者の戦略

ランチェスター戦略で成長株を探す＜２＞商品価値とマーケティング

ランチェスター戦略で成長株を探す＜３＞新しい価値の創造

ランチェスター戦略で成長株を探す＜４＞差別化と集中と成長

ランチェスター戦略で成長株を探す＜５＞個人投資家と弱者の戦略

はっしゃんの投資心得10ヵ条

【投資心得10ヵ条】第1条：弱者が相場で勝ち抜くための選択と集中の戦略

【投資心得10ヵ条】第2条：企業価値が予測可能な銘柄に限定して投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第3条：消費者ビジネスの勝ち組を発掘して投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第4条：月次情報で業績変化を先取りして投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第5条：決算から業績を予測して企業価値を計算する優位性

【投資心得10ヵ条】第6条：同業他社比較でオンリーワンを探して投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第7条：株価チャートと業績の連動性・類似性で投資する優位性

【投資心得10ヵ条】第8条：長期投資で成長に比例して配当が増大する優位性

【投資心得10ヵ条】第9条：成長が続く限り何年でも保有し続ける利大損小の優位性

【投資心得10ヵ条】第10条：ストレスとうまく付き合って投資家として成長する優位性